Mengapa Saham adalah Investasi yg Terbaik

[tesla]

tapi kadang ada yang langsung panik begitu liat perusahaan mereka drop, sehingga cepat-cepat di cut-loss, demikian juga sebaliknya, perusahaannya menunjukkan tanda2 pailit, tapi karena pikiran gak jernih, tetap di hold...

lebih ke faktor psikologi yah, kebetulan sy juga orangnya cepat 'panik'..

kalau setiap trade ada dasar analisisnya, maka ketika harga bergerak berlawanan, maka dasar tadi harus di-adu dgn realita sekarang, apakah analisis tadi masih valid. kalau semua masih valid, maka ga perlu panik, justru berkah kalau ketemu situasi begitu.

contoh ya, kaya di film ini.

sinopsis: jika perusahaan dibangkrutkanpun nilai bukunya 25$/lembar. harga sahamnya dijual 10$/lembar. maka sebagai value investor ga perlu panik, malah kaya ketemu durian runtuh. Mr Garfield di film ini menjelaskan sesuatu yg orang ga tau. tentu saja salah satu dari orang yg mendengar itu langsung besoknya ikut membeli saham tsb

saya rekomendasikan film ini bgt. jauh lbh bagus daripada film wallstreet yg ngajarin kecurangan2 (kaya insider trading)








tapi kalau situasi udah berubah, mis perusahaan merugi (apalagi karena bisnis modelnya udah mati), shg valuasi kita berubah, maka saya jg rekomendasikan cut loss juga. tapi harus liat case by case juga sich. kalau ragu (bisnis ga jelas, kaya banting stir ke tambang, dll) mending jangan invest, saya sih cari yg lebih mudah ditebak.

[Mas Tidar]

Spoiler: ShowHide

seorang teman bertanya kepada saya, "bagusan invest di mana ya?".

to be fair, sebagai seorang investor saham saya pasti akan mengatakan saham adalah yg terbaik, seorang investor properti akan mengatakan properti yg terbaik, investor emas akan mengatakan emas yg terbaik, begitu seterusnya... jadi jawaban saya di sini harus Anda cerna sendiri dan pikirkan mana yg terbaik untuk diri Anda sendiri.

Mengapa Saham?

Banyak orang lupa atau tidak tahu apa artinya saham, dan menganggap saham adalah suatu angka-angka yg berubah sehingga menimbulkan keuntungan maupun kerugian bagi pemiliknya. Mungkin juga bagi Anda, saham itu seperti objek tidak dikenal yg bergerak sesuka hatinya dan oleh karenanya saham itu adalah objek spekulasi atau kasarnya: JUDI.

Kenyataannya, saham adalah bukti kepemilikan sebuah usaha/bisnis. Memiliki saham sama artinya dengan memiliki bisnis. Karena bisnis adalah suatu kegiatan operasional untuk menghasilkan laba, maka laba perusahaan tersebut akan tercermin melalui harga sahamnya yg naik. Setiap lembar saham yg dimiliki bukanlah kertas kosong, pemegang saham adalah bagian dari bisnis yg dimilikinya. Pada umumnya nilai saham akan naik dari waktu ke waktu karena bisnis yg berhasil, menghasilkan laba, dan terus tumbuh bertambah besar (bahasa kerennya, productive asset --- harta yg produktif).

Hasil yg ditawarkan dari Saham

Untuk Indonesia, jika diminta suatu angka, maka saya akan menyebutnya 20%~30% per tahun. Bukan berarti semua saham akan menghasilkan hasil tsb, karena kinerja perusahaan berbeda-beda. Setiap waktu tentu saja ada perusahan yg bisnisnya lesu, ada yg bisnisnya cemerlang, ada yg merugi, ada yg untung biasa2 saja, ada yg untung fantastis.

Mungkin kedengarannya kecil sekali, 20%~30% tidak akan membuat seseorang kaya raya, bagaimana mungkin seorang Warren Buffet dapat menjadi orang terkaya di dunia dengan cara berinvestasi di saham? Jawabannya adalah compounding result, hasil yg didapat diinvestasikan kembali. Jika di-rata2-kan, return Mr. Buffet per tahunnya sekitar 26%, jadi bukan suatu angka gila seperti untung 100%, 1000%, atau bahkan lebih...

Ilustrasinya begini, jika Anda mulai dengan 100 juta hari ini, dengan return 30% per tahun, maka 30 tahun lagi 261Milyar. Lho kok bisa, begini perhitungannya:

Waktu	Nilai Investasi
Mulai	100 jt
tahun #1	130 jt
tahun #2	169 jt
tahun #3	219.7 jt
tahun #4	285.61 jt
tahun #5	371.293 jt
...	...
tahun #10	1378 jt
tahun #15	5118 jt
tahun #20	19004 jt
tahun #25	70564 jt
tahun #30	261999 jt

Spoiler: ShowHide

Investasi lain apa yg dapat menawarkan return setinggi itu? boleh saya katakan, saya belum menemukannya**. Mungkin yg terdekat adalah investasi pada properti, terutama pada lokasi strategis. Di sini kelebihan saham dibanding investasi properti adalah saham sangat liquid, dan entry barrier yg rendah. Liquid maksudnya saham bisa dijual kapanpun kita mau pada hari bursa buka (Senin hingga Jumat) tanpa perlu pusing mencari pembeli, jika menjual properti kita harus susah payah dulu mencari pembeli. Entry barrier yg rendah maksudnya dengan modal kecil sudah bisa mulai, misal 5 juta. 5 juta cukup untuk mulai (mulai saja ya...) dan sudah bisa membeli saham perusahaan bagus dan besar seperti Astra, dan tanpa pinjaman loh... Kalau properti banyakan orang cuma sanggup sampai DP, sementara sisanya kredit.

Resiko Berinvestasi di Saham

Perusahaan bisa saja rugi, bisnis bisa sepi, manajemen bisa tidak jujur (baca: korup), dll... Resiko kerugian di saham ada dan nyata. Jika perusahaan rugi maka akan tercermin di harga sahamnya yg turun sehingga pemegang sahamnya mengalami kerugian. Namun semua kendaraan investasi punya resiko. Surat Utang Negara (SUN) contohnya, pada negara Yunani yg dilanda krisis, ternyata negara tersebut tidak mampu membayar. Emas contoh lain, yg kata orang selalu naik, pada akhir tahun 2011 emas mengalami penurunan hingga 20%.

Jadi sebenarnya sama saja, semua beresiko. Mungkin ada yg punya alasan bahwa emas, walau turun 20%, nantinya akan naik lagi dan akan mencetak rekor baru. Yah mungkin saja, tapi perlu diketahui bahwa saham pun demikian. Perusahaan yg bagus, bekerja dengan benar, akan tumbuh terus bahkan ketika krisis finansial datang melanda. Contoh saja Indonesia sudah melewati krisis terberatnya di thn '98 dan Anda bisa melihat fakta bahwa masih banyak perusahaan yg masih berdiri sekarang bahkan sudah tumbuh lebih besar berkali2 lipat sekarang. Pesan saya, sebagai investor kita dapat meminimalkan resiko kita dengan memilih saham pada perusahaan yg bagus, bekerja dengan benar, membukukan keuntungan dan terus tumbuh.

Selamat Berinvestasi!








extra note:
**di Indonesia ada 2 perusahaan yg tiap tahun membukukan keuntungan hampir 100% setiap tahunnya (baca: konsisten). yg pertama adalah perusahaan minuman keras (oke mungkin sbg Buddhist sebaiknya jangan invest di sini), dan yg kedua adalah perusahaan Unilever (tau donk?). Ini bukan rekomendasi beli Unilever ya, karena saham Unilever sendiri sekarang diperdagangkan 40x lipat lebih nilai bukunya.

barusan aja terpikir bahwa dari sekian banyak member DC mungkin ada yang berpikir untuk menempatkan "dana investasi" sebesar 100 juta merupakan hal yang terlalu "besar". Berikut ini ada sebuah ilustrasi kecil bagaimana perhitungan bunga berbunga / bunga majemuk / compounding yang dihitung oleh excel (tugas hanya narik ke arah bawah saja dan ternyata bisa membantu untuk menghitung).

Ilustrasi yang diberikan berupa penempatan dana sebesar 1jt, 30jt dan 100jt. Asumsi bunga yang digunakan 10% dan 30% untuk masing2 dana investasi selama 30 tahun y.a.d.

year - 1 karena dimulai dari modal awal

ini rumusan untuk bunga 10%: (B2*0.1) + B2
ini rumusan untuk bunga 30%: (B2*0.3) + B2


nb: ilustrasi diatas hanya memberikan gambaran tentang investasi dengan compunding.

[Mas Tidar]

om Tesla,
ini judul filem-nya apa ?

Spoiler: ShowHide

kalau setiap trade ada dasar analisisnya, maka ketika harga bergerak berlawanan, maka dasar tadi harus di-adu dgn realita sekarang, apakah analisis tadi masih valid. kalau semua masih valid, maka ga perlu panik, justru berkah kalau ketemu situasi begitu.

contoh ya, kaya di film ini.

sinopsis: jika perusahaan dibangkrutkanpun nilai bukunya 25$/lembar. harga sahamnya dijual 10$/lembar. maka sebagai value investor ga perlu panik, malah kaya ketemu durian runtuh. Mr Garfield di film ini menjelaskan sesuatu yg orang ga tau. tentu saja salah satu dari orang yg mendengar itu langsung besoknya ikut membeli saham tsb

Spoiler: ShowHide

saya rekomendasikan film ini bgt. jauh lbh bagus daripada film wallstreet yg ngajarin kecurangan2 (kaya insider trading)








tapi kalau situasi udah berubah, mis perusahaan merugi (apalagi karena bisnis modelnya udah mati), shg valuasi kita berubah, maka saya jg rekomendasikan cut loss juga. tapi harus liat case by case juga sich. kalau ragu (bisnis ga jelas, kaya banting stir ke tambang, dll) mending jangan invest, saya sih cari yg lebih mudah ditebak.

[tesla]

Other People Money

[tesla]

SSIA
PT Surya Semesta Internusa Tbk


Overview

• Bidang Usaha: Properti, Konstruksi, dan Perhotelan
• Listing Sejak: 1997
• Saham di masyarakat 44.16% (per Sep 2012)
• Unit Bisnis Properti meliputi Kawasan Industri Kerawang (1400ha), penyewaan gedung Graha Surya Internusa di Kuningan Jakarta dan Glodok Plaza
• Unit Konstruksi mendapat kontrak kerja yg terus bertambah scr stabil
• Unit Konstruksi tidak pernah mengalami kerugian sejak krisis 1997 meskipun harga material naik akibat rupiah anjlok
• Unit Perhotelan meliputi 2 hotel bintang lima, Gran Melia Jakarta dan Melia Bali Villa and Spa Resort. Selain itu juga Banyan Tree Ungasan Resort yg dikelola bersama dg Banyan Tree Hotel and Resort Ltd (singapore).

Highlights 2012

• harga lahan industri naik menjadi rata-rata 94.9$ per meter persegi (tahun sebelumnya 38.9$)
• kontrak konstruksi meningkat 101.9% dibanding tahun sebelumnya
• melakukan diversifikasi usaha pada pengembangan hotel budget yg diperkirakan awalnya 5 akan beroperasi 2013
• telah menyelesaikan renovasi hotel Gran Melia Jakarta pada Oktober 2012 yg dimulai sejak Juni 2011. Pada saat renovasi ini tingkat occupancy hotel Gran Melia turun hingga berkisar tinggal 32%. Diharapkan setelah renovasi ini, occupancy rate dapat kembali 60% atau lebih
• target laba bersih 2012 ini 650 milyar sudah tercapai 85% pada kuartal ketiga, dan optimis akan tercapai.
• menerbitkan obligasi 700Milyar dg nilai 150 Milyar seri A 8.3% (3Y) dan 550 Milyar seri B 9.3% (5Y)

Land Bank untuk Kawasan Industri Kerawang 362 Ha
(per 30 Sept 2012)

• Phase 1 & 2 = 82 Ha
• Phase 3 = 280 Ha

nilai buku yg tercatat adalah nilai perolehan (aaaaa~)

Histori Harga Lahan (m2) Rata-rata
2007 32.0$
2008 34.1$
2009 39.6$
2010 39.5$
2011 42.7$
2012 94.9$ (9 months)

Project Konstruksi yg didapatkan di 2012

• Galaxy Mal, Bekasi
• Grand Metropolitan, Bekasi
• Purimas Apartment, Surabaya
• Musm Mas
• PAMA Kariangau, Balikpapan
• Mal Ciputra, Cibubur
• Ibis Style Hotel Braga, Bandung
• Sahid Sudirman Center, Jakarta
• N5 Resort Hotel, Denpasar
• Shangri-La Hotel, Denpasar

be aware, tampaknya akan ada dampak UMP Jakarta yg naik 40% sementara nilai kontrak sudah ditetapkan

Nilai Kontrak di tangan per 30 Sept 2012 adalah 2.15 Trilyun

Project besar 2009-2011

• Cosmo Terrace Retail and Apartment, Jakarta
• Fajar Paper, Cibitung
• Musim Mas, Medan
• Biznet Technovillage, Bogor
• Puninar III, Jakarta
• Nestle Indonesia, Kerawang
• Windsor Apartment, Jakarta
• Malang City Point, Malang
• Mall Alam Sutera, Serpong
• Astra Group Land Improvement, Kerawang
• Thamrin Executive Residence, Jakarta
• Mayapada Hospital, Lebak Bulus
• Cerestar, Cilegon
• Ciputra Wold (Joint Operation), Jakata

Spoiler: ShowHide

meskipun occupancy rate hotel Gran Melia Jakarta ketika renovasi turun dari 60% ke 32%, namun harga sewa kamarnya naik 27% secara rata-rata 114$.

diversifikasi unit konstruksi menuju ke infrastruktur (toll road).

unit properti akan menyelesaikan phase 2 di 2012, dan akan memulai pengembangan phase 3.

kemungkinan akan menambah license lahan 1000 ha lagi di Juni 2013.

memulai mendapatkan lahan dari license lahan 2000 ha di Bekasi.

[tuwino gunawan]

Mau tanya lagi bro tesla...

apakah data data perusahaan selalu bisa dipertanggungjawabkan, meskipun telah diaudit.
seperti pepatah orang dulu: data perusahaan ada 2 yang bisa saling berbeda angkanya, yang pertama untuk diketahui pemegang saham mayoritas (pemilik), yang kedua untuk di eskpos ke publik.
jangan2 yang di ekspos ke publik itu datanya diakalin semua...

pertanyaan : bagaimana kita mengenali perusahaan tersebut?

terima kasih.

[tesla]

tidak selalu bisa dipertanggungjawabkan.

tapi tidak semua part di laporan keuangan itu bisa dimanipulasi. jadi sebagai investor sebenarnya bagusnya kita juga punya mindset sbg pelaku usaha. di satu sisi, ke pajak, biasa kan mau understate sementara ke investor mau overstate. jadi tau deh di mana celah2 utk memanipulasi, maka cara membaca laporan keuangan jg bisa berbeda.

tips nya ada byk sih... ga mungkin disebutkan 1 per 1 di sini.

kalau utk overstate (kebanyakan utk perusahaan publik), biasa sih kalau saya cuma mau menghitung nilai2 yg visible, misalnya tanah tadi berapa hektar, itu udah ga bisa bohong. kemudian yg paling vital biasa, dimana kas nya...

kalau tertarik coba baca tentang beneish m-score juga.
jadi ada rumusan juga utk mengukur si-manipulator... (kalau dijelasin di sini terlalu makan energi... google saja pasti dapat kok)

[Top1]

Saya pengen belajar main saham neh. Sekuritas online apa yah yang bagus pelayanan-nya dan service-nya murah?

[tesla]

yg bagus ada...
yg murah ada...
yg bagus + murah = belum ketemu...

[tesla]

PT J Resourses Asia Pasifik Tbk (PSAB)
Posted on December 29, 2012



(dulunya bernama PT Pelita Sejahtera Abadi Tbk)

Overview
Bidang Usaha: Pertambangan Emas
IPO: 2003, backdoor Listing: end of 2011
Pd 30 Desember 2011, perseroan melakukan RUPSLB utk melakukan Penawaran Umum Termbatas I (PUT I) atau dikenal dg istilah Right Issue: setiap pemegang 125 saham lama mempunyai 3025 HMETD di harga pelaksanaan Rp2000 per lembar.
Pada right issue tsb standby buyernya adalah J & Partners Asia Limited
Hasil dana Right Issue digunakan utk mengakusisi PT J Resources Nusantara senilai 1,443T rupiah.
ini adalah Backdoor Listing…
karena backdoor listingnya masih baru dan kita belum memiliki data finansial 2 tahun di bisnis barunya, pembahasan

operasional perusahaan hanya akan bersifat kupasan berita yg belum menunjukkan performa perseroan secara jangka panjang. oleh karena itu tidak cocok utk menjadi sarana investasi, namun aksi korperasi di sini sangat menarik utk posisi spekulasi.

kinerja perseroan terdahulu tidak relevan utk dibahas lagi karena memang sudah tinggal kulitnya saja. sisa kode saham PSABsaja di bursa. Nama perseroan pun telah diganti.

rasanya tidak ada salahnya juga dibahas tentang backdoor listing nya utk sebatas menambah pengetahuan saja terlebih karena kita sudah mendapat salah satu contohnya (PSAB) di sini.

Ada 2 cara agar suatu perusahaan dapat masuk terdaftar di pasar modal, yaitu lewat IPO (Initial Public Offering) atau satu lagi disebut backdoor listing (lewat pintu belakang). Tidak ada kepastian juga bahwa melisting lewat pintu belakang bakal lebih mudah daripada lewat pintu depan (IPO). Saya kira masih misteri juga kenapa ada perseroan memilih lewat pintu belakang. Ada persyaratan di pintu depan yg tidak terpenuhi? Hal ini perlu direnungkan pihak spekulator.

Posisi harga saham PSAB sebelum terjadinya backdoor listing adalah 450 rupiah per lembar. dengan harga segitu, ketika itu market capital PSAB adalah 13,5 Milyar. (Apakah biaya utk IPO lebih dari 13.5M atau ada syaratnya selain biaya yg sulit terpenuhi?). Dg HMETD di harga 2000 dan setiap 125 lembar diberi HMETD sebanyak 3025 lembar, investor lama seolah ditodong injeksi dana besar jika tidak ingin sahamnya terdelusi.

Melihat kinerja PSAB tahun2 lalu yg terus merosot (merugi) diperkirakan investor lama pun keliatan tidak berharap terlalu banyak dg operasional perusahaan. Jadi wajar banyak yg tidak menebus haknya dan membiarkan porsi sahamnya terdilusi. Sbg akibatnya J & Partners Asia Limited (JPAL) sbg standby buyer berhasil mengantongi 94.6% saham perseroan dan otomatis menjadi pemegang saham terbesar.

Dana right issue tsb digunakan utk mengakusisi J Resources Nusantara (JRN). tapi hanya bahasanya saja mengakusisi. sebenarnya terbalik. Sejak semula memang JRN ini yg ingin masuk bursa lewat pintu belakang. yaitu dgn cara mencaplok PSAB. Bisa dicaplok kemungkinan juga karena saham di publiknya > 50%. tidak ada investor yg absolut di dalamnya. right issue gila2an bisa lolos, akusisi terbalik bisa direstui dalam RUPSLB. Lewat right issue besar2an PSAB yg awalnya perusahaan 13 Milyar mengakusisi JRN senilai 1,4 Trilyun. keren jg yah… hihi

JRN ini juga panjang ceritanya. biar singkat ceritanya jadi isinya sebenarnya adalah tambang2 milik Avocet Mining Plc di kawasan Asia Pasifik yg dicaploknya. jadi PSAB sekarang ini adalah Avocet Mining Plc kawasan Asia Pasifik dulu yg sudah dibungkus baru.

Kalau ingin tau cerita seluk beluk lebih detailnya dalam usaha akusisinya, bisa baca blog pak Teguh Hidayat. Beliau udah membahas secara detail juga di sini.

Sedikit ulasan spekulator dari sudut pandang saya… Disclaimer ON

Apa tujuan masuk ke pasar modal? Utk memperoleh dana dari investor atau bisa juga utk mempermudah pinjaman dari bank. Kalau dibaca berita akhir2 ini PSAB udah dapat pinjaman dari CIMB. Artinya udah hampir sampai tujuan. Tapi masa cuma buat dapat pinjaman sich… Bisa jadi kedepan masih mau digunakan utk right issue? hmmm kalau dari kinerja perusahaan yg baru 1 tahun saya rasa belum ada investor besar yg ingin terjun ke sini. Palingan dapatnya investor retail. Jadi right issue utk jangka pendek kecil potensinya. Kalau operasional bisa bagus mungkin investor mulai akan tertarik dan JPAL bisa aja melepas sahamnya ke publik dg harga lebih mahal dari awalnya kan. I think this is whats going on…. . Jadi perhatikan baik2 porsi kepemilikan JPAL (i hope you know what i mean) Disclaimer ya…

[Top1]

Daripada PSAB, mending main PKPK aja deh 

[tesla]

mending jangan main-main. karena resikonya kehilangan uang

[whitepadma]

PSAB terindikasi ada permainan laporan keuangan, banyak hal yang sangat mencurigakan di laporan keuangannya...
PKPK ini saham apa lagi tidak masuk akal ... tambang batu bara NPM tdak sampai 5% .. Saham PKPK itu murni saham gorengan ...
Dari pada beli saham PKPK atau PSAB, saya sekalian milih MYOH (pemilik Samtan)...

Samtan adalah salah pemilk tambang batu bara Kideco (Salah satu tambang batu bara terbesar di Indonesia)...

[Top1]

PKPK Backdoor listing  IWBMC.  Dengan Total Cadangan batubara sekitar 450 Juta Metrik Ton.
IWBMC telah memiliki laporan JORC yang dikeluarkan oleh pihak independen yaitu PT. SMG Consultant. Total
sumberdaya dari laporan tersebut adalah sebesar 447.797.647 MT

Cadangan batubata terbukti adalah 184.3 Juta MT, ini setara dengan cadangan HRUM.

[whitepadma]

PKPK Backdoor listing  IWBMC.  Dengan Total Cadangan batubara sekitar 450 Juta Metrik Ton.
IWBMC telah memiliki laporan JORC yang dikeluarkan oleh pihak independen yaitu PT. SMG Consultant. Total
sumberdaya dari laporan tersebut adalah sebesar 447.797.647 MT

Cadangan batubata terbukti adalah 184.3 Juta MT, ini setara dengan cadangan HRUM.

Inipun masih belum jadi jaminan PKPK menjadi baik.. Terutama masalah managementnya ...  Saat ini saja Bumi yang memiliki cadangan batu bara terbesar di indonesia saja bisa terpuruk.

Pilihan perusahaan batu bara terbaik saat ini PTBA, ITMG, HRUM, & ADRO